英偉達入股Nebius，IREN/Hut8獲百億大單，AI雲賽道爆發

據 Woofun AI 消息，獨立算力運營商 IREN、Hut 8 與 Nebius 股價集體異動，核心驅動力源於英偉達通過 SEC 文件披露持有 Nebius 9.3% 的受益所有權，以及前兩家企業分別斬獲鉅額雲計算訂單。

這一系列事件標誌着 neocloud 賽道正式進入資本密集爆發期，華爾街分析師趙穎指出，超大規模雲服務商的建設瓶頸正迫使科技巨頭將基礎設施支出加速向第三方溢出，爲獨立運營商打開了巨大的市場空間。

IREN 與 Hut 8 的業務轉型成果在近期集中兌現，兩家公司股價分別飆升逾 19% 和 10%。IREN 宣佈與微軟、英偉達、Perplexity 及 Figure AI 等客戶簽署總價值 28 億美元的多年期雲計算合同，並據此將全年 AI 雲服務年化運營收入目標從 37 億美元上調至逾 40 億美元，其中 85% 已有簽約合同支撐。該公司計劃將數據中心容量從當前的 480 兆瓦擴張至 2027 年的 1.2 吉瓦。作爲由澳大利亞比特幣礦企 Iris Energy 轉型而來的代表，IREN 正通過自建可再生能源驅動的數據中心搶佔先機。

與此同時，Hut 8 宣佈其位於德克薩斯州的 Beacon Point 數據中心園區已完成全面租賃，與一家未具名的高投資級企業簽署了一份爲期 15 年、價值 98 億美元的租約，該租戶將其簽約算力容量翻倍至 704 兆瓦。若計入延期選項，該協議潛在總價值可能超過 500 億美元，15 年合同總價值亦達 196 億美元。

儘管 Hut 8 股價在過去 12 個月累計上漲逾四倍，但截至上週五收盤，其較 6 月初高點已下跌逾 30%。B. Riley 分析師 Nick Giles 在研報中建議積極買入，預計股價將在公告後迅速回歸前期高點。

Woofun AI 整理數據顯示，Nebius 的估值邏輯進一步得到機構背書。英偉達持有的 9.3% 受益所有權由 119 萬股現有股份及約 2100 萬股預付認股權證構成，對應約 20 億美元規模。

儘管此持股關係並非全新信息，但正式披露仍顯著提振市場情緒，推動 Nebius 盤後跟漲。Wolfe Research 預測，Nebius 到 2030 年年營收將達 300 億美元。該公司此前已錄得同比 684% 的營收增速，並與 Meta、微軟簽有長期協議，合同積壓規模達數十億美元，已鎖定超過 3.5 吉瓦的電力容量。受板塊情緒帶動，neocloud 龍頭 CoreWeave 週一上漲約 3.5%，Nebius 日內漲幅約 2.6%。

從結構上看，這三家公司的集中爆發折射出 neocloud 賽道當前的核心競爭要素：電力資源、GPU 供給與客戶鎖定能力。超大規模雲服務商數據中心建設的結構性瓶頸，正在爲能夠快速整合上述資源的獨立運營商創造持續的議價空間。對投資者而言，此輪行情的信號意義在於，科技巨頭的 AI 基礎設施支出正加速向第三方 neocloud 運營商溢出，而英偉達直接入股 Nebius，更進一步強化了市場對這一賽道長期價值的信心。