01
不要把所有資金放在中心化平臺
FTX、Celsius、Voyager、Mt.Gox 等案例反覆證明：Not your keys, not your coins。冷錢包永遠是終極答案。
失樂園·Paradise Lost
記錄加密世界的每一次背叛、坍塌與消亡。歸零項目、跑路騙局、安全漏洞、監管入獄、暴雷機構，讓失敗風險成爲加密人的本能。
$0
累計可追蹤損失
本月 0.0
969
總收錄案例
項目 / 人物 / 機構 / 事件
894
歸零 / 暴雷項目
L1 / DeFi / NFT / Meme
75
暴雷機構
交易所 / 基金 / 借貸
0
已宣判
0
重大黑天鵝事件
全梳理
0
在逃 / Wanted
國際通緝中
0
本月新增案例
項目$80B蒸發PIXILAND
2026 年1 月15 日，在Ronin 生態中苦苦支撐了兩年的像素策略遊戲Pixiland 做出了一個艱難且痛苦的決定：無限期暫停全部Web3 計畫，轉型爲純粹的Web2 離線模型。這意味着其代幣生成事件（TGE）被徹底取消。更讓社羣心碎的是，玩家們爲了博取空投而日夜「打金」累積的wPixi 點數，將永遠無法轉化爲真正的加密資產.
項目$60B3天歸零GensoKishi Online
於2026 年4 月30 日關停所有核心服務，包括遊戲伺服器、GENSO 市場、LAND Viewer 以及專屬的MV 錢包。
項目Rodeo
社交NFT平臺Rodeo宣佈將逐步關閉，無法實現可持續運營所需的規模增長
項目Tally
Tally項目因市場環境惡化、DAO治理工具需求下降、商業模式不可持續而停止運營，選擇標籤'項目倒閉'
項目GOAT Gaming
GOAT Gaming項目因缺乏可持續的產品市場契合度而宣佈關閉運營，並提供用戶退款和資產轉換。
項目MilkyWay
MilkyWay協議因市場需求未達預期、資金枯竭而逐步停止運營並永久關閉
項目ZeroLend
ZeroLend項目運營三年後因鏈上活躍度下降、流動性不足、預言機支持中斷、經濟模式不可持續及黑客威脅增加而宣佈逐步停止運營，並建議用戶儘快撤資。
項目Family
項目將關停
1SolBTC
Solana上的DEX聚合器
$1.3T
FDV
FDV/TVL 1x
入選理由：項目已宣佈停止運營，被列入2023年加密死亡項目名單，網站長期無法正常使用或無更新
99StarzAGIX
NFT 收益生態系統
$26.9M
FDV
FDV/TVL 1.6x
入選理由：項目已停止運營，主要因2023年6月預售合約安全漏洞導致資金損失巨大，項目活躍度急劇下降，交易量爲零，被社區指責爲騙局或rug pull。
BiONE
中心化加密貨幣交易所
入選理由：BiONE ceased operations in 2021 due to regulatory pressure and operational issues without reported user fund losses.
GensoKishi OnlineMV
元宇宙×GameFi項目
入選理由：於2026 年4 月30 日關停所有核心服務，包括遊戲伺服器、GENSO 市場、LAND Viewer 以及專屬的MV 錢包。
FreshCut
Web3遊戲社區和內容生態系統
入選理由：FreshCut ceased operations in 2024 as a Web3 gaming community, but no specific cause, hack, or regulatory action has been publicly disclosed.
Tank Wars Zone
P2E坦克對戰遊戲
入選理由：Tank Wars Zone ceased operations in 2024 as a P2E game, but no specific cause like a hack, rug pull, or lawsuit has been publicly disclosed by authoritative sources.
Pianity
音樂 NFT 平臺
入選理由：Pianity ceased operations in 2024 due to market downturns and lack of sustainable user adoption, with no evidence of hacks or regulatory action.
Double Protocol
實用 NFT 的租賃協議
入選理由：Double Protocol ceased operations in 2024 due to undisclosed reasons, with no public evidence of hacks, regulatory actions, or fraud.
F
FTX 帝國一夜倒塌 · 加密歷史最黑暗 5 天
2022-11-06史詩級從 Alameda 資產負債表曝光到 FTX 正式破產，流動性危機在五天內擊穿全球第二大加密交易所。
詳細復盤
3
3AC 強制清算 · $100 億對沖基金歸零
2022-06-15史詩級LUNA 暴雷、stETH 折價與槓桿爆倉連續衝擊，三箭資本最終被法院下令強制清算。
詳細復盤
T
Terra/LUNA 死亡螺旋 · 算法穩定幣的終極教訓
2022-05-07史詩級UST 脫錨觸發 LUNA 增發與價格崩潰，數百億美元市值在數日內蒸發並引發行業連鎖危機。
詳細復盤
M
Mt.Gox 申請破產 · 850K BTC 神祕消失
2014-02-07史詩級當時全球最大的比特幣交易所因長期安全漏洞與內部失職而破產，成爲加密行業早期最著名的交易所事故。
詳細復盤
WOOFUN 的 10 條核心警示從 117 個失敗案例中提煉出的反覆出現的模式
02
高 APY 必有暗坑
UST 19% Anchor、BitConnect 365%、APY、Celsius 18% 高息。當一個產品的收益率遠高於市場平均，唯一的問題是它什麼時候崩盤。
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高 FDV + 低流通 = 擊鼓傳花
Worldcoin、Aptos、Starknet、Aleo 等項目的 VC 鎖倉與低流通結構提醒我們：解鎖意味着下一個接盤者虧損。在解鎖後再考慮買入，而不是 TGE 當天。
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算法穩定幣沒有“這次不一樣”
Iron Finance、Empty Set Dollar、UST 等歷史一再證明，沒有足額抵押的穩定幣最終都會脫錨歸零。USDC、USDT、DAI 纔是底線。
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匿名團隊 + 代幣不鎖倉 = 跑路加速器
當項目核心團隊完全匿名、無任何公開可查身份，且團隊代幣無鎖倉或鎖倉期極短時，出現欺詐性退出（Rug Pull）的概率極高。區塊鏈的匿名性爲惡意行爲者提供了天然掩護，一旦他們決定捲款逃跑，幾乎無法被追究法律責任。參考案例：BitForex、SaveAnimal、多個BSC Rug Pull項目。
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審計報告 ≠ 安全，代碼漏洞隨時潛伏
「已通過審計」是行業內最容易被誤解的安全背書。安全審計僅覆蓋審計時提交的代碼版本，後續升級、新增功能或依賴的外部合約均可能引入新漏洞。Poly Network、Qubit Finance、Grim Finance均在通過審計後遭到攻擊。審計是必要條件，但絕非充分條件。
07
大額代幣解鎖臨近，往往是團隊出貨窗口
代幣經濟學中的解鎖計劃（Vesting Schedule）是判斷項目方動機的核心指標之一。當團隊或私募持有的大量代幣即將解鎖時，歷史數據表明價格往往在解鎖前後出現明顯下壓。「解鎖即出貨」是Web3行業的普遍規律，投資者應在解鎖前重新評估持倉風險。
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跨鏈橋是加密世界最脆弱的安全邊界
跨鏈橋作爲連接不同區塊鏈網絡的核心基礎設施，承載着數十億美元的資產，同時也是黑客的首要攻擊目標。橋接合約邏輯複雜、涉及多鏈交互，任何一個環節的漏洞都可能導致災難性損失。Ronin Bridge ($6.25億)、Poly Network ($6.11億)、Wormhole ($3.2億)、Multichain ($1.26億) 均爲典型案例。使用跨鏈橋時，應僅轉移可承受全部損失的資金量。
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無擔保借貸平臺，高收益背後是集中暴雷
CeFi借貸平臺通過吸收用戶存款、以高收益吸引散戶，再以無擔保或低擔保方式向機構/對沖基金放貸。當一個大型借款方違約（如Three Arrows Capital），整個平臺便可能瞬間崩潰。Celsius、BlockFi、Voyager、Babel Finance、Haru Invest均爲此類模式的受害者。「穩定年化8%以上」通常意味着平臺在承擔你不知道的高風險。
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算法穩定幣的「死亡螺旋」無一例外
依賴算法機制維持錨定的穩定幣（無足額抵押品支撐）本質上存在結構性脆弱性。當市場信心崩潰、大規模贖回觸發時，算法的正反饋機制會將崩潰加速至無法挽回。Terra/UST的崩潰在72小時內抹去約600億美元市值，是迄今爲止最大的算法穩定幣災難。Iron Finance、TITAN、Basis Cash均經歷過類似的「死亡螺旋」。
資料聲明：失樂園所有案例資訊來自公開鏈上資料、監管文件、法院判決書與主流媒體報導。我們盡力客觀陳述事實，不構成投資建議。如發現錯誤或需要補充，請透過 提交工單 聯絡編輯團隊。