投资规模 AUM
$7.08B
Polychain
头部机构加密原生基金2016 成立
Polychain Capital 是专注加密协议与加密公司的全球性原生基金，长期位于行业头部投资者行列。其以高频参与、较高领投占比和广泛轮次覆盖受到市场关注，品牌辨识度较强。
投资项目
202独角兽
8综合影响力
92/10001
机构档案
基于 263 条历史投资 · AI分析
Polychain Capital 是专注加密协议与加密公司的全球性原生基金，长期位于行业头部投资者行列。其以高频参与、较高领投占比和广泛轮次覆盖受到市场关注，品牌辨识度较强。
自2017年以来，Polychain已披露263笔融资，覆盖Seed到Series E及Post-IPO等多种轮次，近12个月仍保持11笔投资节奏。已披露金额合计约70.85亿美元，且领投占比52.85%，显示其兼具早期布局与后期跟进能力。
其策略偏向加密基础设施、协议与相关公司，轮次上兼顾种子轮和成长期项目，并对公开市场与私募机会保持一定弹性。较高领投比例说明其更倾向于在核心主题上深度参与，同时通过多轮次组合分散周期风险。
4.6/ 5.0 综合
投资准确度4.6
退出效率4.4
品牌影响力4.7
主题判断力4.8
协同能力4.9
活跃持续性3
↗AI 优势论点· 4
- 公开披露投资规模大、项目覆盖广，显示出较强的行业渗透力。
- 领投占比超过五成，说明其在核心项目中的主导性和判断力较强。
- 近12个月仍保持持续出手，且覆盖Seed、Series B与Post-IPO等多轮次。
- 作为加密原生基金，品牌认知度高，容易形成协同与跟投网络。
↘AI 风险论点· 4
- 公开信息未披露完整退出案例，退出效率与回收质量难以充分验证。
- 投资节奏虽持续，但不同轮次与非标交易并存，业绩可比性有限。
- 加密行业周期波动较大，主题集中度可能放大回撤风险。
- 部分交易缺乏估值披露，信息透明度仍有缺口。
02
投资偏好
高频领投
核心策略
以Web3协议与基础设施为主轴，兼顾AI与RWA相关机会；出手频率高、单笔规模大，偏好在Seed到B轮及少量后期项目中主动领投，形成“早期卡位+中后期加注”的组合。
相对优势
其结构性优势在于加密原生认知与强领投能力并存：领投占比过半、平均票面极大，说明其在项目筛选、定价与融资组织上具备较强话语权，且在行业内保持高可见度。
主要短板
组合明显偏向Web3，AI与RWA占比仍较低，主题分散度有限；同时近期出现多笔后期与上市后交易，节奏上更像机会型加仓，可能削弱纯早期创新覆盖。
2026 年显著变化
2026年前后，资金流向更明显地向后期与公开市场延伸，同时仍保留Seed/B轮新项目布局；这显示其在维持协议主线的同时，正增强流动性资产与成熟资产的配置弹性。
领投占比53%
平均单笔金额$29.28M
年投资次数30-50
平均退出周期4.0 年
RWA / AI / Web3 占比44%
主题占比
RWA1.52%
AI9.13%
Web336.88%
RWA / AI / Web344.49%
03
投融活动
11 项目 · 最近一年
DAWN · Series B物联网 / DePIN · 领投
$13.00METHGAS · SeedDeFi / 衍生品 · 领投
$12.00MCascade · 未披露轮次CeFi / CEX · 参投
$15.00MSeismic · 未披露轮次基础设施 / 隐私 · 参投
$10.00MTharimmune · Post-IPO数字资产储备 / 上市公司 · 参投
$540.00MGreenlane (NASDAQ: GNLN) · Post-IPO上市公司 / CeFi · 领投
$110.00MAria · SeedDeFi / 借贷 · 参投
$15.00MM0 · Series BDeFi / 稳定币协议 · 领投
$40.00MForum · Post-IPO上市公司 / CeFi · 参投
$425.00MIP Strategy · 未披露轮次上市公司 / 币股 · 参投
$220.00MBillions · 未披露轮次基础设施 / zk · 参投
$30.00M04
协同投资网络
常见共投伙伴 TOP10
Coinbase Ventures加密项目风投部门 · 基础设施
共投 42 次 · Cascade / Billions / Rio Network
a16z加密原生基金 · 基础设施
共投 29 次 · Seismic / IP Strategy / The DATA Foundation
dao5加密原生基金 · 基础设施
共投 23 次 · Seismic / Greenlane (NASDAQ: GNLN) / IP Strategy
CMS Holdings加密原生基金 · DeFi
共投 20 次 · APRO Oracle / Gasp / Tangle Network
HashKey Capital加密原生基金 · 基础设施
共投 20 次 · Brevis / StakeStone / Yala
Blockchain Capital加密原生基金 · 基础设施
共投 19 次 · Yellow Card / Rio Network / EigenCloud
Hack VC加密原生基金 · 基础设施
共投 19 次 · Monkey Tilt / Grass / Solayer
Dragonfly加密原生基金 · DeFi
共投 18 次 · Level / Branch / Axelar
Robot Ventures加密原生基金 · 基础设施
共投 18 次 · Level / Pi Squared / Lombard
Pantera Capital加密原生基金 · 基础设施
共投 17 次 · M0 / Monkey Tilt / Sahara
05
团队
核心合伙人
06
链上持仓
共 1 个币种
| 持仓币种 | 价格 | 数量 | 总价值 |
|---|---|---|---|
 EthereumETH | $1,879.98 | 0.114364 | $215.00 |
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