CFTC 廢除 27 年不得否認政策，允許被告公開抗辯

美國商品期貨交易委員會（CFTC）正式宣佈廢除一項實施了 27 年的'不得否認'政策，這一舉措標誌着該機構在執法和解機制上的重大轉向。CFTC 主席邁克·塞利格在聲明中確認，未來被告在與委員會達成和解協議時，將不再被強制禁止公開反駁相關指控。這一變革旨在使 CFTC 的監管實踐與其他聯邦監管機構，特別是美國證券交易委員會（SEC）和司法部，保持更高的一致性。午方 AI 梳理發現，此次政策調整直接回應了長期以來法律界對被告申辯權受限的批評。

該'不得否認'政策最初制定於 1998 年，其核心條款要求任何與 CFTC 達成和解的當事人必須同意不公開質疑機構提出的指控。在實際操作中，這意味着雖然企業和個人可以在不承認也不否認過錯的情況下解決糾紛，但他們被嚴格禁止發表任何對機構事件陳述表示懷疑的言論。這種機制在過去近 30 年間，被廣泛認爲實質上剝奪了被告的辯護權利，同時也限制了公衆對監管行爲有效性的監督。塞利格主席指出，這一規定已與現代監管實踐脫節，廢除它是爲了在確保違法者承擔責任的同時，爲執法和解提供更大的靈活性。

儘管 CFTC 明確表示不再強制要求各方在現有或新的和解協議中遵守'不得否認'條款，但機構保留了在特定情形下的裁量權。午方 AI 注意到，在涉及欺詐行爲或對公衆造成嚴重危害的案件中，CFTC 仍可能要求被告承認某些關鍵事實或法律責任。這種保留條款的設計，旨在平衡被告的言論自由與監管機構維護市場秩序、警示公衆的必要性，防止政策變更被濫用爲逃避責任的工具。

這一政策轉變預計將產生深遠的實際影響。被告現在能夠公開爲自己的立場辯護，這將促進圍繞監管執法行爲展開更深入、更全面的公開討論。對於 CFTC 而言，賦予當事人公開闡述觀點的權利，有助於鼓勵更多潛在違規者選擇和解路徑，因爲他們不再擔心被迫接受沉默的條款。

然而，部分批評者擔憂，允許被告在和解後否認指控可能會削弱監管措施的威懾效果，並導致公衆對案件事實產生混淆。

法律分析人士指出，CFTC 的這一舉措反映了美國監管機構在和解程序透明度方面日益普遍的趨勢。近年來，SEC 也已修改了自己的和解政策，允許當事人在更大程度上公開承認自身的過錯或進行抗辯。CFTC 廢除'不得否認'政策，體現了監管執法方式的進步，即通過賦予被告公開反駁指控的權利，認可開放對話的重要性，並努力符合現代公平標準的要求。午方 AI 分析認爲，對於市場參與者和法律專業人士來說，這一變化意味着一種更爲平衡的和解處理方式，即在保證透明度的同時，也不忽視對違法行爲的追究。