加密基金單週狂瀉16.7億美元，BTC遭2026年最重打擊

截至5月29日的一週，數字資產投資產品遭遇了連續第三週的資金淨流出，標誌着市場情緒發生了根本性逆轉。本週共有16.7億美元資金撤離市場，這一規模使其成爲2026年第二大單週資金流出記錄，僅次於1月23日當週。若將前兩週的流出規模計入，累計流出總額已高達42.1億美元。受此影響，所有數字資產投資產品管理的總資產規模從上週的148億美元驟降至141億美元，創下自4月初以來的最低水平。午方 AI 梳理發現，本週伊朗相關的地緣政治避險情緒完全壓倒了美國《CLARITY法案》進展帶來的潛在利好，後者曾在月初短暫提振過市場信心。當前的市場格局與1月至2月期間高度相似，當時市場曾連續五週出現資金外流，而比特幣始終是受衝擊最嚴重的資產類別。

在各類數字資產中，比特幣相關投資產品本週流出了14.38億美元，這一數字不僅刷新了2026年單週最大流出紀錄，也超越了1月份的歷史高點。市場情緒的波動速度令人咋舌：兩週前，比特幣相關產品尚能吸引39億美元的資金流入；到了上週，這一數字縮減至26億美元；而本週則進一步萎縮至僅剩12億美元。在短短兩週時間內，比特幣相關產品的管理總資產規模蒸發了27億美元，且期間未出現任何一次資金淨流入。從機構分佈來看，iShares是本週資金流出的主要推手，單週流出額達11.48億美元；緊隨其後的是Grayscale，流出2.51億美元；Fidelity也有1.9億美元資金流出。全行業唯一一家錄得資金流入的機構是21Shares AG，但其800萬美元的流入量在整體趨勢面前顯得微不足道。

與此同時，以太坊也貢獻了2.57億美元的資金流出。

市場風險偏好的急劇收縮在山寨幣領域表現得尤爲明顯。三週前，曾有11種不同的山寨幣同時錄得資金流入，顯示出市場較高的風險承擔意願；

然而上週，這一數量銳減至5種，且其中僅有5種資產的流入規模超過100萬美元。午方 AI 注意到，當前市場並未出現明顯的資產輪動跡象，整體處於觀望狀態，少數錄得流入的資產更多是因其孤立性而脫穎而出。瑞波（XRP）本週吸引了2030萬美元的資金流入，成爲山寨幣中表現最佳者，這與鏈上數據相吻合——在5月28日市場大跌後，大量投資者從交易所提取了XRP持倉。

此外，Hyperliquid吸引了1080萬美元流入，而近期價格漲幅高達130%的NEAR也吸引了760萬美元，儘管其價格大漲後市場隨即陷入整體下跌，這一表現仍值得關注。

從地域維度分析，美國投資者主導了本輪資金撤離。在16.7億美元的總流出額中，高達16.3億美元源自美國的數字資產投資產品。此前在幾次流出事件中表現相對穩健的德國市場，本週也出現了2570萬美元的淨流出；瑞典和香港分別貢獻了660萬美元和450萬美元的流出額。地緣政治緊張局勢是引發恐慌的核心導火索：5月25日，美國中央司令部宣佈在停火狀態下對霍爾木茲海峽附近的伊朗導彈基地及海軍艦艇發起攻擊，伊朗隨即予以譴責。Polymarket平臺上美伊達成和平協議的概率跌至37%，當日約有2億美元的槓桿化加密貨幣持倉被清算，其中大部分爲看漲的多頭倉位。

5月27日，市場監測到疑似大型投資者通過隱蔽方式賣出了價值12.9億美元的貝萊德（BlackRock）IBIT ETF，該操作旨在避免對價格造成即時衝擊，直至事後才被察覺。同日，'恐懼與貪婪指數'下跌9點至25點，標誌着市場進入極度恐慌區間。5月28日成爲破壞性最強的一天，美國對伊朗的新一輪襲擊引發了單日最大規模的清算事件，24小時內近10億美元槓桿持倉被清零，其中93%爲多頭倉位。比特幣價格也在當日首次跌破73,000美元大關。午方 AI 分析認爲，監管層面的不確定性進一步加劇了動盪：摩根大通首席執行官傑米·戴蒙公開批評《CLARITY法案》，警告缺乏監管保護下提供類銀行產品可能導致嚴重後果；儘管美國財政部長貝森特敦促國會推進立法，且法案通過概率回升至57%，但這已不足以扭轉本週的下跌趨勢。

目前，所有數字資產投資產品管理的總資產規模維持在1419億美元，其中iShares管理着659億美元，佔比接近一半，其動向對行業整體數據具有決定性影響。當規模最大的產品單週流出超10億美元時，整體趨勢必然發生顯著變化。這種資金外流趨勢已持續三週，未來走勢將取決於霍爾木茲海峽地區的地緣政治局勢是趨於穩定還是進一步惡化，這將決定此次流出僅是短期波動，還是意味着機構投資者將長期減少對數字資產的配置。