投资规模 AUM
$1.91B
Union Square Ventures
强势机构综合性风投基金2003 成立
Union Square Ventures（USV）是一家主题驱动的综合性风投机构，长期聚焦“用互联网重塑市场”的公司，已投资100多家企业。其在加密与互联网交叉主题上持续活跃，凭借较高知名度与稳定出手节奏受到市场关注。
投资项目
42独角兽
3综合影响力
88/10001
机构档案
基于 61 条历史投资 · AI分析
Union Square Ventures （USV）是一家主题驱动的综合性风投机构，长期聚焦“用互联网重塑市场”的公司，已投资100多家企业。其在加密与互联网交叉主题上持续活跃，凭借较高知名度与稳定出手节奏受到市场关注。
USV自2013年以来持续参与投资，公开记录显示累计61笔融资，近12个月完成4笔，覆盖Seed到Series C及少量战略、OTC和ICO轮次。其近期出手较为密集，既有早期布局，也有对成长阶段项目的跟进，风格偏持续陪伴型。
USV偏好围绕互联网基础设施、网络效应与新型市场结构的主题下注，在加密相关项目上也体现出较强的前瞻性。组合上兼顾早期与成长期，已披露项目中领投占比约四成，说明其既重视主题判断，也愿意通过合投与后续轮次深化协作。
4.6/ 5.0 综合
投资准确度4.6
退出效率4.2
品牌影响力4.8
主题判断力4.8
协同能力4.7
活跃持续性3.8
↗AI 优势论点· 4
- 主题判断清晰，长期围绕互联网重塑市场与网络效应展开布局
- 公开记录显示近年仍保持较稳定的出手节奏，覆盖早期到成长期
- 领投占比约39%，说明其在部分项目中具备较强主导性与协同能力
- 品牌认知度高，市场关注度强，便于项目后续融资传播
↘AI 风险论点· 4
- 公开信息未披露完整退出案例，退出效率与回收表现难以充分验证
- 投资主题较集中，若相关赛道降温，组合表现可能受周期影响
- 部分交易未披露金额或估值，信息透明度仍有限
- 近12个月仅4笔公开交易，活跃度虽持续但并非高频
02
投资偏好
核心策略
主题驱动、偏早中期布局，围绕互联网基础设施、AI与Web3等高杠杆赛道分散下注；同时保持较高领投比例，兼顾Seed到B/C轮的连续加注。
相对优势
在互联网原生网络效应与协议型机会上的识别能力突出，且领投占比较高，说明其在早期定价、条款与持续支持上具备较强影响力。
主要短板
年度出手频率偏低，组合更集中于少数主题；RWA几乎缺位，AI权重也不高，整体对新兴基础设施与应用层的覆盖仍显不均衡。
2026 年显著变化
2026年近期节奏明显向AI与加密原生应用倾斜，Relay、Numerai、XMTP与The Clearing Company等交易显示其正强化对通信、交易与研究型网络的押注。
领投占比39%
平均单笔金额$32.41M
年投资次数1-5
平均退出周期5.1 年
RWA / AI / Web3 占比25%
主题占比
RWA0%
AI9.84%
Web314.75%
RWA / AI / Web324.59%
03
投融活动
4 项目 · 最近一年
04
协同投资网络
常见共投伙伴 TOP10
a16z加密原生基金 · 基础设施
共投 24 次 · XMTP / Blackbird / Neynar
Coinbase Ventures加密项目风投部门 · 基础设施
共投 11 次 · The Clearing Company / XMTP / Relay
Variant Fund加密原生基金 · 基础设施
共投 11 次 · The Clearing Company / Pluralis Research / Relay
CoinFund加密原生基金 · 基础设施
共投 8 次 · Pluralis Research / Recall / Polygon
Multicoin Capital加密原生基金 · 基础设施
共投 7 次 · Blackbird / Seed Club / Recall
1kx加密原生基金 · 基础设施
共投 7 次 · Relay / WalletConnect / Daylight
Dragonfly加密原生基金 · 基础设施
共投 6 次 · Revel / Polygon / Dune
Placeholder加密原生基金 · 基础设施
共投 5 次 · Seed Club / Recall / zkSync
SV Angel综合性风投基金 · DeFi
共投 5 次 · Uniswap / Dapper Labs / Stacks
Framework Ventures加密原生基金 · DeFi
共投 4 次 · Relay / Glow / Daylight
05
团队
核心合伙人
06
链上持仓
共 2 个币种
| 持仓币种 | 价格 | 数量 | 总价值 |
|---|---|---|---|
 UniswapUNI | $3.6397 | 3.35M | $12.18M |
 EthereumETH | $1,874.71 | 0.162696 | $305.01 |
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