BT
BTCfi协议 板块
综合强度 0.6实时BTC · DEFI
BTCfi Protocol refers to DeFi protocols built on or around the Bitcoin ecosystem. It aims to bring DeFi activities such as lending, borrowing, and yield farming to Bitcoin holders.
板块表现 · 与大盘对比
板块指数（基期：2024-10-01 = 100）
46.42+1.89% (30D)
同期 BTC 涨幅
-0.14% · 跑赢 2.0pp
加载中...龙头分析 · Top 3 深度
Pendle
PENDLE · DeFi · 衍生品 · 板块占比 52.8%
$1.602+0.16% · 24H
市值$274.18M
FDV$274.18M
换手率11%
板块占比52.8%
为什么领先：Pendle是BTCfi里最成熟的收益交易与收益代币化枢纽，能把未来现金流拆分定价，适合承接比特币生态的利率、锁仓和做市需求，流动性与叙事都更强。
Babylon
BABY · 基础设施 · LSD · 板块占比 10.1%
$0.01314742-2.70% · 24H
市值$52.70M
FDV$52.70M
换手率11%
板块占比10.1%
为什么领先：Babylon聚焦比特币质押基础设施，直接把BTC的安全性与收益化连接起来，是BTCfi从“借贷”走向“原生收益”的关键底层协议，赛道代表性很强。
Threshold Network
T · 基础设施 · Layer1 · 板块占比 8.4%
$0.00391845-2.99% · 24H
市值$43.71M
FDV$43.71M
换手率37%
板块占比8.4%
为什么领先：Threshold Network以隐私和跨链基础设施见长，能为BTCfi提供资产流转、包装与隐私保护能力，在多链协同和机构级使用场景中具备长期价值。
板块成分代币
| # | 代币 | 评级 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14 |  BANKLorenzo Protocol | $0.06030246 | +16.32% | 0.00% | $25.62M | $30.29M | A |
| 4 |  LNLnfi Network | $0.00580421 | +1.75% | +17.06% | $502.08K | $16.64K | C |
| 13 |  BARDLombard | $0.12585646 | +1.34% | -4.00% | $41.91M | $3.97M | B |
| 12 |  BRBedrock | $0.14597021 | +0.75% | +0.89% | $42.57M | $9.59M | B+ |
| 5 |  PENDLEPendle | $1.602 | +0.16% | +4.87% | $274.18M | $30.58M | B+ |
| 7 |  TSTTeleport System Token | $0.00021835 | 0.00% | 0.00% | $74.37K | $1.27 | C |
| 8 |  MINERuneMine | $0.00010649 | 0.00% | 0.00% | $53.24K | $12.69 | C |
| 10 |  PSTAKEpSTAKE Finance | $0.00010851 | 0.00% | 0.00% | $47.71K | $15.46 | C |
| 15 |  GVNRGVNR | $0.43405445 | 0.00% | 0.00% | $6.95M | $43.41 | C |
| 19 |  HEMIHemi | $0.00448834 | -0.65% | +0.40% | $4.39M | $2.07M | B |
| 17 |  RHEARHEA | $0.01293802 | -0.73% | -1.56% | $5.14M | $226.86K | C |
| 1 |  ECHOEcho Protocol | $0.00342056 | -0.91% | 0.00% | $711.99K | $71.17K | C |
| 2 |  UUnion | $0.0003632 | -1.22% | -14.85% | $696.99K | $11.41K | C |
| 20 |  SOLVSolv Protocol | $0.00264194 | -1.46% | -4.06% | $3.92M | $3.78M | B |
| 16 |  MEZOMEZO | $0.01104681 | -2.00% | 0.00% | $5.52M | $249.93K | C |
| 18 |  BTRBitlayer | $0.01699564 | -2.52% | 0.00% | $4.45M | $1.10M | B |
| 9 |  BABYBabylon | $0.01314742 | -2.70% | 0.00% | $52.70M | $5.76M | C |
| 11 |  TThreshold Network | $0.00391845 | -2.99% | +15.04% | $43.71M | $16.20M | B |
| 3 |  XPRTPersistence One | $0.00221154 | -4.08% | -11.89% | $582.98K | $1.60K | C |
| 6 |  YALAYala | $0.0003043 | -7.00% | 0.00% | $90.41K | $530.53 | C |
投资论点 · AI 综合
看多论点 · 4
BTCfi板块仍处于中早期，围绕比特币收益化的产品需求明确，长期叙事没有被证伪。
Pendle、Babylon、Threshold分别覆盖收益定价、原生质押和基础设施，形成较完整的赛道拼图。
若市场风险偏好回升，BTC相关资产通常更容易获得资金关注，板块弹性可观。
当前板块热度中等偏上，适合围绕龙头做结构性配置而非全面追高。
看空论点 · 3
板块7日净流出明显，说明资金短期仍偏谨慎，反弹持续性需要验证。
三大龙头近24小时普遍回落，短线情绪并未完全转强。
BTCfi商业化仍依赖比特币生态活跃度，若链上需求不足，估值扩张会受限。
情绪 & KOL 立场
AI 综合情绪（最近 7D）看多 57% · 中性 0% · 看空 43%
看多 57%看空 43%
BTCfi具备中期配置价值，但短线仍偏震荡，优先关注Pendle和Babylon等龙头的回调承接机会。
关键事件时间线 · 板块兴起到当前
2023-01板块兴起
比特币生态DeFi叙事开始成形
围绕比特币资产可编程化的BTCfi概念开始被市场关注，借贷、质押和收益策略成为早期讨论重点。
2023-05协议发布
原生比特币DeFi协议陆续上线
多条比特币侧链与应用层协议进入测试或上线阶段，推动BTCfi从概念走向可用产品。
2023-11生态扩张
铭文热潮带动比特币生态外溢
比特币生态热度上升，市场开始重新评估BTCfi与资产发行、流动性和链上活动的联动机会。
2024-01机构入场
现货ETF推动比特币资金面改善
现货ETF获批后，比特币资产关注度提升，部分资金开始寻找围绕BTC的链上收益与DeFi配置机会。
2024-04板块兴起
减半后BTCfi成为新一轮轮动方向
比特币减半后，市场对BTC原生收益和流动性效率的需求升温，BTCfi进入更明确的板块轮动。
2024-10估值修复
比特币生态估值回升，资金回流优质协议
随着风险偏好修复，BTCfi优质协议获得重新定价，市场更关注真实TVL、产品进展和生态协同。
2025-03风险点
流动性分化与安全性成为核心考验
板块扩张后，项目之间在流动性、用户留存和合约安全上的分化加大，风险管理成为投资者重点。
2026-07生态扩张
BTCfi进入精选参与阶段
当前板块热度仍在，但资金更偏向头部协议与明确产品路径，BTCfi从普涨转向精选配置。
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