Derive
DRV评级 B+DeFi衍生品期权2021 成立
Derive 是一个期权自动做市商 (AMM)，允许交易者根据流动性池买卖加密货币期权。 流动性提供者 (LP) 将 sUSD（一种稳定币）存入特定资产的 Derive 做市商保险库 (MMV) 之一。 这种流动性用于为金库指定的资产（例如 ETH 做市商 Vault LP 在 ETH 上报价期权）建立双向（买入和卖出）期权市场。 LP 将流动性存入金库，以赚取交易期权时支付的费用。 交易者使用 Derive 交易期权。 他们既可以从 MMV 购买期权，也可以向 MMV 出售期权。 交易者向 LP 支付费用（以做市价差的形式），作为对其流动性的补偿。
DRV 价格$0.13487296-6.87% (24H)
流通市值$134.56M
FDV完全稀释估值（Fully Diluted Valuation）：代币全部解锁流通后的总市值 = 当前价 × 最大供应量；与流通市值差距越大，未来解锁抛压越大。$74.47M
01
项目档案
Project ProfileWOOFUN AI基于历史内容
综合判断C · 智能合约平台龙头
Derive（前身为 Lyra）是部署在以太坊 Layer2 上的期权自动做市商（AMM）龙头项目。其核心优势在于创新的期权流动性池机制，为用户提供高效的链上期权与永续合约交易。然而，当前市场估值相对合理但市占率偏低，且面临活跃地址数不足、开发者社区活跃度低等瓶颈。最关键的风险在于安全合规维度，历史快照显示其存在后门代码与权限管理漏洞，监管态度审慎，投资者需高度警惕其潜在的技术与合规风险。
AI 看多论点· 3
- 期权 AMM 先驱 - 创新的期权自动做市商机制，提供高效的链上期权流动性。
- 知名风投背书 - 获得 Framework、ParaFi 等顶级机构支持，融资背景强大。
- 多链生态布局 - 已在 Arbitrum、Optimism 等多条主流 Layer2 链上部署。
AI 看空论点· 3
- 安全合规风险极高 - 安全审计指出存在后门代码与权限泄露隐患，评级较低。
- 代币增发通胀压力 - 联合创始人曾提议增发 50% 代币，面临潜在稀释风险。
- 链上活跃度低迷 - 日活跃交易地址偏少，开发者社区近期开发活动趋近于零。
2.70/ 5.0 综合
技术架构3.4
市场表现1.6
社区活跃1.8
代币经济2.7
团队背景4.4
代币集中度2.5
02
投融资历程
Funding History5 轮 · $6.8M
融资轮次5
融资总额$6.8M
最新轮次--
最新融资日期2026-02-03
03
团队
Team3 位成员
Michael Spain
联合创始人Derive 联合创始人
Jake Fitzgerald
联合创始人兼产品负责人Derive 联合创始人兼产品负责人
Meta
Nick Forster
联合创始人Derive 联合创始人
Susquehanna
MetaSusquehanna
04
产品代币
Product & TokenDRV
价格$0.1349
流通市值$134.56M
FDV完全稀释估值（Fully Diluted Valuation）：代币全部解锁流通后的总市值 = 当前价 × 最大供应量；与流通市值差距越大，未来解锁抛压越大。$201.9M
24h 交易量$3.83M
DRV 是 Derive 的原生代币，主要用于协议治理、质押激励以及生态系统内的抵押品。用户可以通过质押 DRV 参与协议治理决策，并分享交易手续费。Derive 构建了以期权 AMM 为核心的产品矩阵，通过流动性金库（MMV）为交易者提供双向期权报价，形成了“交易者-流动性提供者-代币持有者”的闭环生态。
治理与质押highcoin_projectscoingecko_categories
期权 AMM
允许交易者通过流动性池买卖加密货币期权，提供双向报价。
high做市商保险库 (MMV)
流动性提供者存入稳定币赚取期权交易点差与手续费激励。
high永续合约交易
提供高效、低延迟的链上永续合约交易服务，丰富衍生品矩阵。
highDerive L3
基于 Superchain 架构构建的专用链，提升交易吞吐量并降低成本。
medium05
代币解锁详情
Token UnlockLinear + Cliff 解锁
76.88%已解锁
已解锁76.88%
已锁定（线性释放中）23.12%
未追踪0.00%
近期解锁活动
线性
1.62MDRV线性
1.62MDRV线性
1.62MDRV解锁时间表
单位：DRV · 数据更新于 2026-02-27 17:33:33分配情况已解锁价值法定货币
Market Makers30M$2.66M
Ethena Foundation23.97M$2.13M
Circulating & Vested580M$51.45M
Ecosystem & Community50.46M$4.48M
分配情况已解锁价值法定货币
Foundation25.39M$2.25M
Team11.97M$1.06M
Airdrop80M$7.1M
解锁市值
$29.74M
解锁流通量
769.63M DRV
代币分配
总供应 1B DRV1BDRV 总供应
资产配置总已解锁进度
Market Makers3.00%3.00%
Ethena Foundation5.00%1.49%
Circulating & Vested58.00%58.00%
Ecosystem & Community20.00%3.88%
Foundation3.00%1.85%
Team3.00%0.74%
Airdrop8.00%8.00%
06
生态网络
Ecosystem
暂无生态数据
07
链上数据
On-chain Data实时由 ChainIntel 链上分析模型生成
日均交易量$423.6K90D +68.1%
协议锁仓 TVL$95.89M
活跃交易地址--
衍生品市占率--
从链上数据来看，该项目的资金锁仓规模表现相对稳定，在同类期权协议中占有一席之地。然而，其每日交易活跃度与用户规模增长呈现疲态，日活跃交易地址数偏低，导致整体交易量难以突破。在去中心化衍生品市场的整体份额中，该项目依然处于长尾区间，未来亟需通过生态激励或新产品上线来打破用户增长瓶颈。
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