城堡投资接手 40 亿美元资产，矿企抛售潮终结

据 Woofun AI 消息，城堡有限责任公司创始人肯·格里芬确认，针对因 Situational Awareness 对冲基金倒闭而引发的比特币矿企抛售危机，其公司已成功化解所承担风险中的 80% 以上，标志着市场流动性冲击的实质性消退。

这场危机的根源可追溯至由前开放人工智能研究员莱奥波德·阿申布伦纳领军的 Situational Awareness 基金。2026 年 8 月 21 日披露的信息显示，该基金在 7 月遭受了高达 67% 的巨额亏损，核心原因在于其重仓的人工智能相关股票遭遇价格下跌，叠加半导体股价走低，杠杆效应急剧放大了其筹集现金的压力。在被迫减持资产的过程中，城堡投资迅速介入，通过近 100 笔大宗交易收购了该基金的大部分股票组合，总价值超过 40 亿美元。

Woofun AI 整理数据显示，城堡投资的 Wellington 基金在 7 月实现了 5.94% 的收益率，截至最新报告发布时，今年累计收益率约为 12%，展现出在动荡市场中的稳健表现。

这一系列操作不仅缓解了市场的恐慌情绪，也为后续的市场稳定奠定了基础。

深入剖析持仓结构，6 月 30 日的披露文件揭示了 Situational Awareness 基金的风险敞口细节。该基金在 26 个投资头寸中持有价值 202.4 亿美元的多头头寸，其中比特币挖矿相关资产占比显著，达到 19.9 亿美元。具体来看，Core Scientific 的持仓为 6.66 亿美元，Riot Platforms 为 4.68 亿美元，IREN 为 4.33 亿美元，CleanSpark 为 1.79 亿美元，Keel Infrastructure 则为 1.52 亿美元。

值得注意的是，在第二季度，这些挖矿企业的风险敞口增长了 79%，而 Riot Platforms 的持仓增幅更是高达 229%。这一激进的策略背后，反映出一种市场观点：随着对人工智能需求的增加，电力和数据中心基础设施的价值将会上升。

然而，这种基于杠杆的押注最终因市场波动而崩盘，导致矿企股价遭受非基本面因素的剧烈冲击。

随着城堡投资迅速完成资产退出，迫使矿企抛售的压力源已被切断，市场评估逻辑正回归基本面。目前比特币的成交价约为 77,309 美元，市值接近 1.55 万亿美元。多家挖矿企业正积极转向高性能计算和人工智能数据中心领域，试图通过挖掘之外的方式实现盈利。虽然电力开支和网络难度依然是影响营收的关键因素，但挖矿企业拥有的电力设施可用于吸引人工智能和云计算客户，而比特币则能提供稳定的营收流。既然 80% 以上的风险已被化解，行业最动荡的阶段似乎已经过去，投资者的注意力将重新集中在企业的运营状况、资产负债表以及有限的电力供应能力等方面，短期波动率来源的减少有助于股价更真实地反映其内在价值。