标普 500 二季度 EPS 同比增 31% AI 基建贡献近半

高盛报告指出，剔除其他收入后标普500二季度EPS增速达31%，AI基础设施股贡献近半数增长，应用端盈利转化尚早。

据 Woofun AI 消息，高盛首席美股策略师 Ben Snider 在最新报告中披露，剔除部分私募投资收益等"其他收入"后，标普 500 成份股二季度每股收益（EPS）同比增速达到约 31%。其中，AI 基础设施相关股票贡献了接近一半的 EPS 增长，表明 AI 交易虽经历波动，仍在盈利端为大盘提供实质支撑。

报告数据显示，目前仅约 11% 的标普 500 公司明确量化了 AI 在编码、客服等环节带来的生产率改善，仅约 2% 的公司直接将 AI 与盈利改善挂钩。市场定价重心仍集中在芯片、内存、服务器、云资本开支和电力设备等"卖铲人"环节，而非广泛为使用 AI 的企业重新估值。高盛指出，尽管 AI 相关支出占标普 500 收入比例仍不足 0.5%，但增速正在加快，企业正通过削减或转移软件、劳动力等预算支持 AI 投入，未来若生产率改善披露增多，市场关注点或从 AI 基建扩散至 AI 采用受益股。